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Moneycontrol•04-02-2026, 13:18

प्रभुदास लीलाधर ने Delhivery पर 'खरीदें' की रेटिंग दी, लक्ष्य 516 रुपये

  • •प्रभुदास लीलाधर ने Delhivery को 'एकत्रित करें' से 'खरीदें' में अपग्रेड किया है, जिसका लक्ष्य मूल्य 516 रुपये है.
  • •मूल्यांकन को FY28E तक आगे बढ़ाया गया है, स्टॉक का मूल्यांकन 35x के EV/EBITDA मल्टीपल पर किया गया है.
  • •E-com express अधिग्रहण से 350 मिलियन रुपये के एकीकरण लागत को समायोजित करने के बाद, Delhivery का परिचालन प्रदर्शन अनुमान के अनुरूप था, जिसमें EBITDA मार्जिन 5.2% था.
  • •B2C सेगमेंट का सेवा EBITDA मार्जिन पांच तिमाहियों के बाद 18% तक पहुंच गया, जबकि PTL डिवीजन का सेवा EBITDA मार्जिन 11.1% के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया.
  • •अगले तीन वर्षों में बिक्री CAGR 15% रहने की उम्मीद है, जिसमें FY26E, FY27E और FY28E के लिए EBITDA मार्जिन क्रमशः 6.1%, 9.6% और 10.2% अनुमानित है.
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